Hoe om jou portefeulje verskans teen 'n mark verkoop-off Deur StreetAuthority. 9 Januarie 2013, 15:30:00 EDT Die kans is jy waarskynlik 'n suksesvolle jaar in thestock mark 0,160 Ten spyte van al die donkerte en straf wat wissel van Fiskale Cliff vrees om die bedreiging van 'n globalrecession. jou portefeulje het waarskynlik die storm, wat soliede winste vir 2012. Op gemiddelde, the160SampP160500 opgedoen sowat 15 verlede jaar, soos jy kan sien in die onderstaande grafiek. Maar theeconomy is nie uit die gevaarsone nie. Daar is nog baie onsekerheid oor die res van die wêreld se ekonomiese troubles..160 Hierdie feit dwing die vraag: Indien u winste nou of hou hou withspeculation die opwaartse momentumwill voortgaan Dit is nogal 'n dilemma vir beleggers sit op 'n winsgewende portefeulje. Jy nie wil om te sien jou wins wegkwyn, maar jy dont160want160give ook op additionalupside deur die bespreking van winste prematurely.160 Gelukkig is daar 'n oplossing vir hierdie dilemma. Sy calledhedging. Verskansing is die opening van posisies in die teenoorgestelde rigting van die portefeulje te yourinvestments fromdownside risiko te beskerm. terwyl die potensiaal vir verdere upside.160 Verskansing was eens die provinsie slegs instellings en baie gesofistikeerde beleggers wat opsies andfutures tohedge sou koop teen hul huidige Holdings. Maar handel opsies en termynkontrakte vereis presiese tydsberekening, spesiale toekoms en opsies rekeninge, en behels sy eie hoë-risiko factors.160 Dit is hier waar ruil-tradedfunds (ETF's) kom in. ETF bied gemiddelde beleggers soos ek en jy met die regte gereedskap om beskerm ons portefeulje van swaar daalrisiko. Dit is nie meer 'n moet om 'n riskante termynkontrak of opsies rekening om jou portefeulje te verskans oopmaak. ETF's kan maklik in jou gereelde voorraad rekening word verhandel sonder die rompslomp van die gebruik van differentbrokers en accounts.160 Geen gratis middagete Ongelukkig is daar geen gratis middagete in die aandelemark. Verskansing met ETF's is soortgelyk aan 'n versekeringspolis. Dit is ontwerp om jou portefeulje te beskerm teen 'n nadeel, maar teen 'n koste. 'N goeie manier om te kyk na dit is om te onthou dat wanneer jy 'n versekeringspolis te koop, maar dit kom teen 'n koste, sal die polis beskerm jy moet die onverwagse happen.160 Die koste van verskansing met ETF's maak 'n paar van die koste van the160ETF . as dit nie waardeloos soos anoption sou verval en opgee op maksimum moontlike onderstebo moet dinge voortgaan winsgewend in jou portefeulje. Hoe om dit te doen Die wye verskeidenheid van ETF's kan jy verskillende dele van jou portefeulje, afhangende van waar jy dink is die grootste risiko by die time.160 Kom ons sê jou portefeulje is heavilyweighted met Nasdaqstocks verskans en jy glo dat die tegnologie-sektor kan 'n sell ly af gedurende die upcomingearnings seisoen. Jy kan dan kort die PowerShares QQQ160 ETF 160 (Nasdaq: QQQ). wat spore theNasdaq 100 Indeks. Net so, as jy glo dat die totale mark kan wees op pad skerp laer, dan kortsluiting the160 SPDR 160SampP 160500160ETF 160 (SPY) kan 'n heining vir jou hele sektor gediversifiseerde portefeulje te skep. Jou tyd is van kritieke belang Daar is ook omgekeerde en aged ETF, soos UltraShort160 SampP 160500160ProShares 160 (NYSE: 160SDS). wat kort termyn heinings kan voorsiening maak vir spesifieke gebeure. Dit inverse160ETF160corresponds om twee keer die teenoorgestelde van die daaglikse uitvoering van the160SampP160500. 'N Voorbeeld sou wees as jy glo dat 'n kritieke ekonomiese vrylating sou lei tot 'n skerp negatiewe reaksie in jou portefeulje. Jy kan dan die aankoop van die omgekeerde ETF net voor en na die gebeurtenis te hou. Aged ETF is eenvoudig te wisselvallig en onseker te hou vir die lang termyn. Maar maak dit 'n goeie keuse vir die beskerming teen bepaalde daaglikse events.160 Risiko's te oorweeg: Verskansing jou portefeulje met ETF's kom met 'n koste. Hierdie koste is 'n gedeelte van die bedrag betaal vir die ETF prys en theopportunity koste van die aankoop van die ETF, eerder thaninvesting die direk in jou rigting portefeulje betaal prys. Dit kan egter die voordele van jou portefeulje te red sou 'n skerp daling voorkom. Aksie om te neem --gt My reël vir verskansing met ETF's is 10. Dit beteken is ek sou kort 10,000 waarde van ETF's vir elke 100,000 waardasie van my portefeulje. Hierdie getal kan verander of af, afhangende van hoe sterk my oortuiging is van enige hangende nadeel. Maar 20 van portefeulje waarde is oor die algemeen die boonste perk te verskans teen almal, maar die mees ekstreme mark drops.160 Kopiereg 2001-2016 StreetAuthority, LLC. Alle regte Reserved. Using Options 'n Portefeulje Verskansingsfonds Gebruik opsies om 'n portefeulje Verskansingsfonds 'n Paar Cabot Options Trader intekenare het my gevra oor maniere om winste in hul portefeuljes te beskerm, so het ek gedink ek sou almal skryf met 'n paar strategieë met behulp van opsies om verskans jou portefeulje. Omdat ek nie dalk weet wat jy in jou portefeulje, Ill basis die strategieë op die SPDR SampP 500 ETF (SPY), wat ooreenstem met die prys en opbrengsprestasie van die SampP 500 Index.160 (Nota: Jy mag nie toegelaat word om verskans jou onderlinge fonds Holdings deur die handel die SPY. byvoorbeeld, as jy die eienaar van onderlinge fonds XYZ, kan jou makelaar nie toelaat om oproepe te verkoop in die SPY omdat hulle dit nie beweeg in presiese korrelasie. Maar dit is 'n gesprek wat jy met moet jou makelaars verskaffer.) 160160160160 Die SPY verhandel teen 154,50 vanoggend. Vir hierdie oefening, Im gaan om te aanvaar dat jy die eienaar van 1000 aandele van SPY, wat tans die moeite werd 154,500.160 Hier is 'n paar verskillende strategieë wat jy kan gebruik om jou portefeulje te verskans. 'N bedekte oproep is 'n risiko te verminder strategie in hierdie, 'n koopopsie geskrywe (verkoop) teen 'n bestaande voorraad posisie op 'n aandeel-vir-aandeel basis. Die oproep word gesê dat dit bedek deur die onderliggende aandeel, wat kan afgelewer word indien die opsie oproep exercised.160 Dit is 'n goeie manier om opbrengs in jou portefeulje te skep, maar ek sal sê dit wat jy nie heeltemal verskans. As die SPY was om drasties daal, sal jy die premie in geneem in te samel, maar jy sal nog lank die stock.160 So op grond van ons voorbeeld, jou eie 1000 aandele van die SPY wees, en daarom is jy in staat is om 10 oproepe te verkoop teen jou voorraad sodat jy covered.160 vir hierdie teoretiese oefening, sal ek kyk, sewe maande lank uit, en 3 uit die money.160 op grond van hierdie kriteria, kan jy die September 159 oproepe te verkoop vir 3,40. As die spioen bly onder 159 teen September verstryking, sal jy versamel 3400, of 'n opbrengs van 2.2. As jy dit twee keer per jaar te doen, sal jy versamel 6800, of 'n opbrengs van 4.4.160 Jy kan enige aantal maande of stakings kies. Byvoorbeeld, kan jy verkoop 5 September 159 oproepe en 5 Desember 161 oproepe. Daar is skynbaar onbeperkte bedrae van oproepe wat jy kan verkoop, in baie verskillende kombinasies. Dit is 'n wins en verlies grafiek van jou bedekte oproep posisie: Weereens, in die veronderstelling jy die eienaar van 1000 aandele van die verkenners uitgestuur en sou die ware heining wees om 10 wan koop daarteen. As die SPY was te laat val onder jou wan trefprys, kan jy eenvoudig oefen jou wan, en julle uit jou hele voorraad posisie sou wees. Die onderstebo na hierdie strategie is dat jy nie die potensiële wins te beperk indien die SPY prys gaan voort om rise.160 Byvoorbeeld, jy kan koop 10 van die April 154 wan vir 2.40. So as die SPY was te laat val onder 154, sal jy jou wan oefen, en sou jy geneem uit jou SPY voorraad posisie. Maar jy hoef te betaal 2,40, of 2400, vir hierdie versekering. Maar met die VIX op histories lae vlakke, hierdie versekering is uiters goedkoop gebaseer op historiese prices.160 Weereens, jy kan kies enige nommer van stakings en tydraamwerke kies vir hierdie strategy.160 Dit is 'n wins en verlies grafiek van jou sit aankoop posisie: dit is 'n meer gesofistikeerde strategie, maar is 'n waarachtiger heining om jou portefeulje as 'n bedekte oproep. Jy moet in staat wees om versprei verhandeling ten einde vir 'n Risiko Reversal.160 voer In hierdie voorbeeld sal jy verkoop 'n oproep wat uit die geld en koop 'n put wat uit die geld. Dit is 'n strategie wat die kapitaal wat jy het om te betaal vir jou heining sal verminder, maar dit beperk jou onderstebo. Weereens, in die veronderstelling jy die eienaar van 1000 aandele van die verkenners uitgestuur en jy kan die April 159 oproep te verkoop vir 0,50 en koop die April 154 sit vir 2.40. In hierdie geval, jou kapitaaluitleg is slegs 1,90, terwyl dit in die put aankoop bo, is jy betaal 2.40.160 Dus laat die verskillende scenario's van hierdie handel afbreek. As die SPY was om te gaan onder 154, kan jy jou wan oefen en kom uit jou voorraad posisie. Aan die ander kant, as die SPY was om tydren bo 159, jy sal uit jou voorraad standpunt van die houer van jou kort oproep. As die SPY was om te bly tussen 154 en 159, sal die posisie verval waardeloos en julle uit die 1.90 wat jy betaal vir hierdie position.160 160160160160 Dit is 'n wins en verlies grafiek van jou risiko ommekeer posisie sou wees: Jy kan enige van gebruik hierdie strategieë teen enige van jou aandele of indeks Holdings. As jy die eienaar van 'n baie Boeing (BA) of General Electric (GE) stock byvoorbeeld, kan jy verskans jou voorraad posisies met hierdie strategieë. As jy wil hê dat jou onderlinge fonds Holdings verskans, praat met jou makelaar verskaffer om te sien hoe jy strategieë kan implementeer soos these.160 Jou gids tot suksesvolle opsies handel, ontleder en redakteur, Cabot Options TraderPortfolio Verskansing met behulp indeks Options 'N alternatief vir die verkoop indeks termynmark om 'n portefeulje te verskans is na die indeks oproepe te verkoop en terselfdertyd 'n gelyke aantal indeks wan koop. Deur dit te doen sal sluit in die waarde van die portefeulje te waak teen enige nadelige markbewegings. Hierdie strategie is ook bekend as 'n beskermende indeks kraag. Die idee agter die indeks kraag is om die aankoop van die beskermende indeks wan met behulp van die versamel van die verkoop van die indeks oproepe premie te finansier. Maar as gevolg van die verkoop van die indeks oproepe, in die geval dat die fondsbestuurders verwagting van 'n dalende mark is verkeerd, sy portefeulje sal nie voordeel trek uit die stygende mark. Implementering om 'n portefeulje met indeks opsies verskans, moet ons eers 'n indeks te kies met 'n hoë korrelasie met die portefeulje wat ons wil beskerm. Byvoorbeeld, as die portefeulje bestaan uit hoofsaaklik tegnologie-aandele, die Nasdaq saamgestelde indeks dalk 'n goeie passing wees en indien die portefeulje bestaan uit hoofsaaklik prima maatskappye, dan is die Dow Jones Nywerheidsindeks gebruik kan word. Na die bepaling van die indeks te gebruik, ons bereken hoeveel sit en oproep kontrakte om te koop en te verkoop om die portefeulje ten volle verskans deur die volgende formule. No indeks Options vereiste waarde van Hoewe / (indeksvlak x Contract Vermenigvuldiger) Voorbeeld A fondsbestuurder toesig oor 'n goed gediversifiseerde portefeulje wat bestaan uit vyftig grootkapitalisasie Amerikaanse aandele met 'n gesamentlike waarde van 10.000.000 in Oktober. Bekommerd oor die nuus oor klink oliepryse, die fondsbestuurder besluit om sy aandeelhouding te verskans deur die aankoop van 'n bietjie uit-of-the-geld SampP 500 indeks wan terwyl die verkoop van 'n gelyke aantal effens uit-of-the-geld SampP 500 indeks noem verval in twee maande tyd. Die huidige vlak van die SampP 500 is 1500 en die Desember 1475 SPX sit kontrakkoste 20 elk, terwyl die Desember 1525 SPX oproep kontrak aangehaal op 25 elk. Die SPX opsies het 'n kontrak vermenigvuldiger van 100, en so die aantal kontrakte wat nodig is om ten volle te beskerm sy beheermaatskappy is: 10000000 / (1500 x 100) 66,67 of 67 kontrakte. 'N Totaal van 67 verkoopopsies moet gekoop word en 67 call opsies moet geskryf word. Totale koste van die verkoopopsies is: 67 x 20 x 100 134000. Totale premie wat ingesamel is vir die verkoop van die call opsies is: 67 x 25 x 100 167000. Netto premie ontvang is: 167000 - 134000 33000. SampP 500 Indeks koopopsie Waarde verkoopopsie Waarde Soos gesien kan word uit die tabel hierbo, moet die mark toevlug, soos verteenwoordig deur die dalende SampP 500 indeks, die waarde van die verkoopopsies styg en byna ten volle vergoed vir die verliese wat deur die portefeulje. Aan die ander kant, moet die mark waardeer, die styging in sy besit waarde is beperk deur die styging in die waarde van die koopopsies kort verkoop. Dus, sodra die indeks kraag in geloop, die fondsbestuurder het effektief toegesluit in die waarde van sy portefeulje. Let wel: Die voorbeeld sluit nie transaksiekoste in die berekeninge en neem ook volle korrelasie (beta van 1,0) tussen die portefeulje en die SampP 500 indeks. Gereed om te begin handel Jou nuwe handelsmerk rekening onmiddellik befonds met 5000 van virtuele geld wat jy kan gebruik om te toets jou handel strategieë met behulp OptionHouses virtuele verhandelingsplatform sonder gevaar swaarverdiende geld. Sodra jy begin handel vir die regte, sal jou eerste 100 ambagte kommissie-vrye (Maak seker jy kliek deur middel van die skakel hieronder en haal die promo kode 60FREE tydens teken-up) Hoe om te verskans n voorraad portefeulje gebruik van opsies Wanneer jy 'n voorraad portefeulje te verskans wees jy jouself te beskerm teen 'n negatiewe prys skuif in jou voorraad. Met ander woorde, as jou aandele daal 1,00 per aandeel, sal jou heining moet opstaan 1,00 per aandeel om jou verlies verreken. 'N heining, dan, is soortgelyk aan 'n versekeringspolis, die versekering van jou teen enige groot verliese ongeag in watter rigting die mark beweeg. Die mees algemene manier van verskansing 'n portefeulje van aandele is tot 'n gelyke hoeveelheid wan (opsies wat styg in waarde as die prys van die voorraad gaan af) teen jou gekoop voorraad aan te koop. Dit is baie maklik om te doen. Dinge Jy moet Befonds makelaars rekening wat voorsiening maak vir die aankoop van verkoopopsies. Koop 'n portefeulje van aandele wat jy rede om te glo sal optrek in waarde met verloop van tyd het. Koop al aandele in blokke van 100 aandele. Koop een kontrak van verkoopopsies op elke voorraad vir elke 100 aandele van voorraad wat jy gekoop. Met ander woorde, as jy 300 aandele van XYZ Corporation gekoop, dan sal jy nodig het om te koop drie XYZ Corporation het kontrakte. Elke opsie kontrak dek 100 aandele van voorraad. Elke sit kontrak sal aansienlik minder as die waarde van 100 aandele van voorraad kos, sodat jy om te dink aan die koste van jou opsies op dieselfde manier wat jy dink van 'n premie op 'n versekeringspolis. Indien die waarde van jou XYZ Corporation aandele daal, sal die waarde van jou wan optrek, verskansing jy teen enige verlies. Koop teen-die-geld sit wanneer jy verskans. Wan word verkoop in 'n verskeidenheid van wat staking pryse genoem. Koop die wan met 'n trefprys so naby aan vandag se waarde van jou voorraad as moontlik. Met ander woorde, as XYZ verhandel teen 20 per aandeel sou jy wan met 'n trefprys van 20. Koop ver-maand het kontrakte, tensy jy net van plan is om jou voorraad vir 'n kort tydperk van die tyd te hou koop. Opsies het verval datums, wat beteken dat jy verkoopopsies wat dit nie verval vir 'n paar maande te koop. Die positiewe kant om dit te doen, is dat jy nie hoef te bekommer oor verskansing jou voorrade weer totdat die opsies uiteindelik verval (op die derde Vrydag van die verval maand) - die negatiewe kant is dat jy betaal 'n ekstra premie vir die bykomende tyd wat jy koop. Keep up-to-date met jou verskansing opsies. Opsies het verval en wanneer hulle dit doen wat jy nodig het om nuwe opsies om die verval te vervang koop as jy wil om voort te gaan verskansing jou portfolio. Using beursindex Futures te help beskerm jou portefeulje belangrike punte uit te vind hoe handelsvoorraad indeks termynmark en opsies kan help beskerm die waarde van voorraad beleggings. Leer hoe om die gepaste aantal termynkontrakte te bereken vir verskansingsdoeleindes. Schwab kliënte kan handel voorraad indeks termynmark in hul optionsXpress rekeninge. As 'n belegger, jy weet dat diversifikasie kan jou help om algehele portefeulje risiko te verminder. Belegging in 'n mandjie van aandele wat goed gediversifiseer oor industrieë, geografiese en mark kasweergawes kan potensieel algehele opbrengste te verbeter en 'n paar kussing teen mark valstrome. Dit kan egter diversifikasie nie altyd betekenisvol beskerming. Sommige gebeure inhou sistemiese risiko's wat die hele Marketa Federale Reserweraad monetêre optrede of 'n beduidende geopolitieke gebeurtenis kan 'n impak, byvoorbeeld. En as ons in die dieptes van die finansiële krisis het geleer, kan baie aandele te beweeg in 'n tandem tydens ernstige mark in 'n beswyming. So diversifikasie, terwyl beslis nuttig, kan nie getel word aan geheel en al snuif uit risiko. Nog 'n manier om te help beskerm die waarde van jou voorraad beleggings is om voorraad indeks termynmark en opsies te gebruik. Hier goed 'n blik op wat dit is, as jy dalk wil om dit en kyk hoe die toepaslike aantal kontrakte te bereken vir verskansingsdoeleindes. Wat is voorraad indeks termynmark voorraad indeks termynmark spoor aandelemark maatstawwe soos die SampP 500-indeks, die Nasdaq 100-indeks, en die Russell 2000 Indexwidely erken barometers van die Amerikaanse aandelemark. Die Chicago Mercantile Exchange geloods SampP 500 voorraad indeks termynmark in 1982. Maar hoofstroom belang opgestyg het toe individuele beleggers begin merk 'n verklein, elektronies-verhandel weergawe van hierdie produk wat debut in 1998the E-mini SampP 500 kontrak. Vandag, die SampPs boetie ambagte meer as twee miljoen kontrakte per dag gemiddeld. Maatskappye en individue handel voorraad indeks termynmark vir verskillende redes, maar die primêre doel is om voordeel te trek fromor againstchanges beskerm in die prys van die onderliggende indekse. Kom ons neem 'n blik op hoe hou 'n toepaslike aantal SampP 500, Nasdaq 100, of Russell 2000 indeks termynmark of opsies kontrakte kan help beskerm jou portefeulje waarde van markrisiko. Hoe kan ek verskans met voorraad indeks termynmark Veronderstel jy hou van 'n goed gediversifiseerde portefeulje van aandele ter waarde van ongeveer 1000000. bekommerd oor 'n moontlike markdaling julle maar moenie wil jou aandele te verkoop net yetperhaps weens belasting redes of om te verhoed dat mis te loop op dividendbetalings. Of miskien het jy glo in die potensiaal langtermyn - van die aandele in jou portefeulje, selfs in die aangesig van 'n algemene mark daling. In hierdie situasie, verkoop indeks termynkontrakte kan 'n geskatte heining voorsien. As die mark dalings, kan jou kort futures posisie winste aan die verliese op jou voorraadhouding geneutraliseer oplewer. As die mark saamtrekke, kan die termynmark posisie verliese wat waardering sal verreken in jou voorraad portefeulje produseer. Die verskanste posisie is oor die algemeen gestabiliseer in waarde totdat jy die heining te verwyder. Hoeveel kontrakte moet ek nou, laat veronderstel dat die samestelling van jou voorraad portefeulje lyk die SampP 500. Die kontrak waarde van die E-mini SampP 500 termynkontrak is 50 keer die indeks prys. Daarom, om die aantal E-mini SampP 500 kontrakte wat nodig is om dekking rofweg gelyk aan die waarde van jou voorraad portefeulje verskaf, verdeel jou portefeulje waarde met 50 keer die huidige indeks te bepaal. Hierdie berekening bied 'n benadering dis voldoende vir die meeste individuele beleggers. Wil jy meer komplekse Meer volledige heining dekking kry vereis 'n berekening van jou portefeulje betaa statistiese vergelyking van die portefeuljes verander waarde tot die veranderinge in die betrokke indeks waarde met verloop van tyd. 'N Portefeulje beta van 1,0 beteken dat met verloop van tyd die portefeulje waarde het verskuif in dieselfde verhouding as die indeks. 'N Portefeulje beta van 0,7 beteken dat die portefeulje waarde slegs 70 tot gemiddeld verskuif, vir elke indeks prysverandering. Kom ons kyk na die voorbeeld weer. Veronderstel jy jou 1000000 portefeulje statisties vergelyk teen die SampP 500 en bereken 'n portefeulje beta van 1,2. Om die aantal kontrakte vir volle dekking te vind, te verdeel jou portefeulje waarde met 50 keer die huidige E-mini SampP 500 futures prys, en dan vermenigvuldig met die portefeulje beta, een tipe skans verhouding. 1000000 voorraad portefeulje te verskans Junie E-mini SampP 500 indeks termynmark verhandel teen 1850 1000000 x 1,2 11 kontrakte 50 x 1850 oplossing is om 11 Junie E-mini SampP 500 indeks termynmark Volledige dekking te verkoop met termynkontrakte sal die verkoop van 11 kontrakte vereis. Dit sal effektief neutraliseer die portefeulje, sodat youd verwag nie om te wen nie verloor wesenlik op die algehele voorraad / futures posisie. As jy later besluit om te verhoog of die grootte van jou portefeulje te verminder, herbereken die nodige dekking en daarvolgens aan te pas jou heining. 'N Gedeeltelike heining N heining nie die geval is nodig om 'n hele portfolioyou neutraliseer dalk wil om te oorweeg die infasering van 'n termynkontrak of opsies heining. Jy kan dadelik begin, sê, 50 van die aantal kontrakte jy nodig sou wees vir 'n volledige heining. As jou kommer oor die rigting van die mark korrek bewys en pryse begin daal, kan jy kies om jou dekking te verhoog, miskien tot 75 van die portefeulje waarde. Wanneer jy voel dat die mark is gereed vir 'n herstel, verwyder die heining deur te faseer dit in 'n soortgelyke wyse, of deur die vermindering van die hele posisie. Jy kan voortdurend aanpassings in hierdie mode, afhangende van hoe jou mark vooruitsigte veranderinge. Koop opsies op E-mini SampP 500 futures As jy ervaring met reg opsies, sal jy vind opsies op voorraad indeks termynmark soortgelyk aan wees. Almal dieselfde beginsels en fundamentele toepassing, maar in die geval van opsies op termynkontrakte, die onderliggende is 'n termynkontrak, eerder as 'n individu voorraad of 'n voorraad-indeks. In die vorige afdeling oor verskansing met termynkontrakte, gebruik ons 'n voorbeeld van 'n 1000000 portefeulje wat die verkoop van ongeveer 11 E-mini SampP 500 termynkontrakte vir beskerming teen 'n negatiewe afwaartse beweeg. Nog 'n moontlike alternatief is om te verskans met behulp van opsies. Deur die aankoop van 11 verkoopopsies, kan jy verdedig teen 'n groot afname in die waarde van die portefeulje, terwyl hy nog jou wins potensiaal (minus die koste van die put aankoop) die handhawing van as die mark was om te styg. Op te rig hierdie strategie, sal jy die aantal wan bepaal deur die kort futures heining verhouding berekening te koop. Die mate van dekking word bepaal deur die keuse van die trefprys. Hoër staking wan sal duurder wees as laer trefprys wan wees, maar die beskermende funksie van hoër staking wan in werking tree baie gouer. Die hedger is dus te make met die besluit van hoeveel beskerming aan op te neem, en teen watter koste. 1000000 voorraad portefeulje te verskans Junie E-mini SampP 500 indeks termynmark verhandel teen 1850 Junie E-mini SampP 500 1830 wan verhandel ongeveer 800 elk (50 x die huidige prys van 16) oplossing is om te koop 11 van die Junie 1830 wan. Totale koste is 8800 (800 per opsie x 11 wan) Nadeel gelykbreekpunt 1814 (Strike premie betaal 1830-1816 1814) potensiële wins Feitlik onbeperkte wins potensiaal op die wan youve gekoop, wat ontwerp is om die dalende waarde van jou voorraad portefeulje Maksimum verreken risiko Beperk tot die betaal premie (800 per opsie x 11 kontrakte, of 8800 totaal) verkoop call opsies op E-mini SampP futures die hoofrede om te verkoop (of skryf) call opsies is om die premie te verdien. Die skrywer van 'n E-mini SampP 500 koopopsie betaling ontvang (die premie) van die koper van die opsie in ruil vir die verpligting van die neem van 'n kort posisie in die termynkontrak op die uitoefeningsprys as die opsie uitgeoefen word. Die oproep skrywers risiko is onbeperk, terwyl die oproep kopers risiko is limitedand die oproep skrywers winste beperk, terwyl die oproep kopers winste is onbeperk. In tye van 'n stabiele of dalende markte, kan oproep skryf 'n aantreklike kontantvloei uit 'n relatief klein kapitale belegging beteken. Die hoop is dat, by verstryking, die nedersetting prys van die termynkontrak sal wees op of onder die uitoefeningsprys van die opsie. Die opsie sal dan verval worthlessand jy die hele premie te hou. Die premie gee ook beperkte beskerming teen 'n daling in die termynmark prys. Die risiko is dat die waarde van die voorraad portefeulje kan daal met meer as die ontvang premie, en die handelaar kan 'n netto verlies ervaar. Afhangende van die trefprys van die verkoop oproepe, die onderliggende aandele kan in waarde styg sonder inagneming van 'n verlies op die oproep opsies. Beleggers moet ook daarop let dat indien die mark bo die staking pryse van die kort oproepe styg, kan jy mis nie uit op 'n mark tydren, as winste op die voorraad portefeulje kan wees grootliks of geheel en al geneutraliseer deur verliese op die kort oproep posisie. 1000000 voorraad portefeulje te verskans Junie E-mini SampP 500 indeks termynmark verhandel teen 1850 Junie E-mini SampP 500 1870 bel verhandel rondom 550 elk (50 x die huidige prys van 11) oplossing is om te verkoop 11 van die Junie 1870 call opsies . Verwag opbrengs 6050 (550 per opsie x 11 oproepe) Upside gelykbreekpunt 1881 (Strike premie ontvang 1870 11 1881) potensiële wins As, ten verstryking, die onderliggende SampP 500 termynkontrak is aangehaal op 1870 of laer, die oproepe sal waardeloos verval, en jy sal behou die hele premie bedrag van 6050 Maksimum risiko Unlimited, al is jy hou die voorraad portefeulje, wat sal toeneem in waarde as die algehele aandelemark styging Beveilig jou portefeulje Stock indeks termynmark en opsies bied beleggers talle beleggings en handel opportunitiesand in 'n dalende of vlugtige aandelemark, kan hulle gebruik word as 'n verskansing voertuig te help beskerm die waarde van jou voorraad portefeulje. Soos enige ander belegging, moet die uiteindelike beslissing van of hoe om voorraad indeks termynmark te neem in jou portefeulje wat gebaseer is op jou persoonlike doelwitte en risiko toleransie. Maar dit is belangrik om te weet dat termynkontrakte en opsies strategieë soos dié in hierdie artikel beskryf is beskikbaar vir individuele beleggers. Ek hoop dat hierdie verhoogde jou begrip van termynkontrakte handel. Ek verwelkom jou feedbackclicking op die thumbs up of afgekeur ikone aan die onderkant van die bladsy sal toelaat dat jy jou gedagtes bydra. Volgende stappe Schwab kliënte: Kontak 'n Trading Specialist by 800-435-9050 vir vrae of teken in om die Trading Services inligtingsentrum. Nog nie 'n kliënt Hier is meer oor Schwab Trading Services. Belangrike Bekendmakings Charles Schwab amp Co Inc (Schwab) geregistreer is as 'n Bekendstelling makelaar met die Commodity Futures Trading Commission, en is ook 'n lid van die Nasionale Futures Vereniging (ID 277178). Schwab nie termynmark en termynkontrakte opsies handel beskikbaar vir kliënte in Schwab rekeninge te maak. Schwab kliënte belangstel in die handel termynkontrakte word verwys na optionsXpress, Inc. (optionsXpress). Schwab en optionsXpress is afsonderlike maar geaffilieerde maatskappye en filiale van die Charles Schwab Corporation. Trading futures behels aansienlike risiko van verlies en is nie geskik vir alle beleggers. Vorige prestasie is nie 'n aanduiding van toekomstige bedryfsresultate. Kommentaar en ontleding is gebaseer op inligting uit die handel en statistiese dienste, nuusdienste en ander bronne wat die skrywer is van mening betroubaar is. Nóg Schwab of die skrywer waarborg dat die inligting akkuraat of volledig is, en dit moet nie staatgemaak word as sulks. Kommentaar en ontleding weerspieël ons goeie oordeel geloof op 'n spesifieke tyd en is onderhewig aan verandering sonder kennisgewing. Alle besluite beurs in termynmark en termynkontrakte opsies kontrakte sal gedoen word op 'n streng ongevraagde basis deur die rekeninghouer. Die inligting wat hier verskaf is slegs vir algemene inligting doeleindes en moet nie beskou word as 'n individuele aanbeveling of persoonlike belegging advies. Die hier genoem beleggingstrategieë mag nie geskik wees vir almal. Elke belegger moet 'n beleggingstrategie vir sy of haar eie spesifieke situasie te hersien voordat jy enige beleggingsbesluit. Kommissies, belasting en transaksiekoste is nie ingesluit in die gebruik van hierdie bespreking voorbeelde, maar kan finale uitslag beïnvloed en moet in ag geneem word. Kontak asseblief 'n belastingadviseur vir die belastingimplikasies wat betrokke is by hierdie strategieë. Schwab Trading Services (voorheen bekend as Active Trader of aktiewe handel dienste) sluit toegang tot StreetSmart handel platforms, die Schwab Trading Gemeenskap, en prioriteit toegang tot Schwab handel spesialiste. Bel 888-245-6864 om toegang te versoek (a Schwab makelaars rekening vereis). Schwab behou die reg voor om te beperk of toegang te eniger tyd te verander. Alle uitdrukkings van mening is onderhewig aan verandering sonder kennisgewing in reaksie op veranderende marktoestande. Voorbeelde is slegs vir illustratiewe doeleindes en nie bedoel 'n weerspieëling van die resultate wat jy kan verwag om te bereik te wees. Futures Trading dra 'n hoë vlak van risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Sekere vereistes voldoen moet word om termynkontrakte handel. Lees asseblief die Risiko-Openbaringsverklaring vir termynkontrakte en opsies op optionsXpress webwerf voordat hulle aansoek doen vir 'n termynkontrak rekening. Diversifikasie strategieë nie verseker 'n wins en nie te beskerm teen verliese. Charles Schwab amp Co Inc lid SIPC.
No comments:
Post a Comment